Европейский рынок природного газа
Краткое резюме
Большинство стран ЕС, имеющих выход к морю, а также Великобритания, имеют действующие регазификационные терминалы. Данный перечень стран включает Бельгию, Великобританию, Германию, Грецию, Испанию, Италию, Литву, Нидерланды, Польшу, Португалию, Хорватию, Финляндию и Францию. Европейские страны сформировали единый рынок природного газа. Существующие узкие места системы европейских магистральных газопроводов в отдельные дни оказывают влияние на связность рынка, однако на среднесрочном горизонте данные ограничения не являются материальными - рынок данных стран функционирует как единый механизм.
ЕС и Великобритания в настоящее время являются в совокупности одними из крупнейших импортёров СПГ. Месячные объёмы импорта СПГ волатильны и находятся в диапазоне 7-13 млн тонн СПГ в месяц. При этом Европа вынужденно выполняет балансирующую функцию на мировом рынке СПГ. Спрос на СПГ в Европе стал ключевым элементом ценообразования как на глобальном рынке СПГ, так и на европейских рынках газа и электроэнергии.
США в настоящее время с большим отрывом является поставщиком СПГ номер один. Россия и Катар попеременно занимают второе и третье места.
Рынок природного газа Европы
Рынок природного газа Европы является одним из крупнейших в мире наряду с США, Китаем и Россией.
Европа в совокупности обладает крупнейшими в мире мощностями хранения газа и де факто (ранее наряду с Россией) является мировым балансиром рынка СПГ и в значительной степени определяет цены на спот-поставки СПГ. Запас газа в ПХГ Европы один из важнейших фундаментальных показателей мирового рынка газа.
Спрос на газ в существенной степени определяется температурой. Подавляющая доля потребление приходится на отопление в холодное время года, включая повышенный спрос на электроэнергию со стороны газовых ТЭС. Существует высокая сезонность в потреблении газа - в зимние месяца объёмы потребления в 3-4 раза выше спроса в летние месяца. В последние годы после активного ввода мощностей ВЭС ветренность также активно стала влиять на краткосрочный спрос на газ и, как следствие, на цены на сутки вперёд на газовых биржах (TTF, CEGH и другие).
Индустриальный спрос на газ в Европе стагнирует с 2022 года. Европейские производители в энергозатратных отраслях (начиная с химической) не выдерживают ценовой конкуренции со стороны конкурентов в США, Китае, России и на Ближнем Востоке. Европейских компании активно переносят производства в страны с низкой стоимости энергии, а также трансформируются из производителей в научно-иследовательские и финансовые компании в своих отраслях.
Ранее внутренний спрос на газ в Европе покрывался собственной добычи. Однако вследствие активного роста спроса на газ и выработки крупнейших месторождений (в первую очередь Гронинген в Нидерландах) основной объём спроса на газ покрывается за счёт импорта.
Россия до 2022 года была ключевым поставщиком газа в Европу. Объёмы трубопроводных поставок достигали 400-450 миллионов кубических метров газа в сутки. После подрыва Северных потоков, блокировки Польшей поставок по газопроводу Ямал-Европа объёмы поставок снизились пятикратно и составляют по итогам первых двух месяцев 2024 года 80 миллионов кубических метров в сутки. В настоящее время ключевыми поставщиками трубопроводного газа в Европу являются Норвегия (330 миллионов кубических метров в сутки по итогам января-февраля 2024 года), Алжир, Азербайджан и Ливия.
Запасы природного газа
Разгрузки СПГ
В таблице “Динамика внешнего импорта СПГ в Европу с детализацией по странам-отправителям“ приведены статистические данные по разгрузке газовозов на регазификационных терминалах и в портах ЕС и Великобритании за исключением газовозов, погруженных в ЕС и Великобритании, с агрегацией за календарный месяц, стране-поставщику и всем регазификационным терминалам. Данные приведены с августа 2022 года. 01.MM.YYYY - означает поставки за весь календарный месяц, начинающийся в этот день. Поставки за текущий месяц указаны накопительным итогом с первого дня месяца до текущей даты. Задержка в получении данных составляет до одного дня. Единица измерения - метрические тонны. Данные обновляются в автоматическом режиме.
В таблице “Динамика внешнего импорта СПГ в Европу с детализацией по странам-получателям“ приведены статистические данные по разгрузке газовозов на регазификационных терминалах и в портах ЕС и Великобритании за исключением газовозов, погруженных в ЕС и Великобритании, с агрегацией за календарный месяц, стране-получателю и всем его регазификационным терминалам. Данные приведены с августа 2022 года. 01.MM.YYYY - означает поставки за весь календарный месяц, начинающийся в этот день. Поставки за текущий месяц указаны накопительным итогом с первого дня месяца до текущей даты. Задержка в получении данных составляет до одного дня. Единица измерения - метрические тонны. Данные обновляются в автоматическом режиме.
В таблице “Разгрузка газовозов на регазификационных терминалах Европы“ приведены оперативные данные по разгрузке газовозов в портах ЕС и Великобритании. Данные приведены с 13.07.2022 и обновляются в автоматическом режиме. Объёмы импорта приводятся в метрических тоннах.
Реэкспорт СПГ
Европа, после прекращения поставок российского трубопроводного газа и другой энергии из России, стала балансирующим (также употребляются термины “маржинальным“ и “замыкающим“) регионом мира по спот рынку СПГ. Как следствие, поставки СПГ, изначально предназначаемые странам Европы, могут перенаправляться за пределы региона.
В таблице “Динамика реэкспорта СПГ из Европы с детализацией по странам-получателям“ приведены статистические данные по погрузке газовозов в портах ЕС и Великобритании за исключением газовозов, отправленных в ЕС и Великобританию, с агрегацией за календарный месяц, стране-получателю и всем его регазификационным терминалам. Данные приведены с августа 2022 года. 01.MM.YYYY - означает поставки за весь календарный месяц, начинающийся в этот день. Поставки за текущий месяц указаны накопительным итогом с первого дня месяца до текущей даты. Задержка в получении данных составляет до одного дня. Единица измерения - метрические тонны. Данные обновляются в автоматическом режиме.
Судовладельцы газовозов СПГ
На европейском рынке ведущими судовладельцами являются частные греческие семейные офисы, управляющие флотом газовозов СПГ и других коммерческих кораблей - нефтяные танкеры, сухогрузы, газовозы СПГ и пр.
В настоящее время греческие судовладельцы активно инвестируют в обновление своего коммерческого флота с фокусом на газовозы. Суммарный объём инвестиций греческих частных судовладельцев в постройку новых судов с 2021 по 2024 годы составил 3 триллиона рублей. В дополнение к поддержанию и увеличению численности флота инвестиции в суда позволяют защитить капитал, размываемый в периоды высокой инфляции.
Распределение величины инвестиций по типу судов следующее:
1. Газовозы СПГ – 59 судов общей стоимостью 1.1 триллион рублей
2. Нефтяные танкеры – 167 судно общей стоимостью 964 миллиарда рублей
3. Сухогрузу – 109 суден общей стоимостью 324 миллиарда рублей
4. Газовозы СУГ – 41 судно общей стоимостью 316 миллиардов рублей
5. Контейнеровозы – 39 суден общей стоимостью 245 миллиардов рублей.
Соответственно греческие судовладельцы делают ставку на существенное увеличение объёма бизнеса СПГ своих компаний. Именно инвестиции в покупку газовозов СПГ опережают инвестиции в традиционные сегменты деятельности – перевозку нефти и сыпучих грузов. Греческая и европейская судоходная отрасли трансформируется и постепенно увеличивает долю СПГ в своём грузообороте.
Крупнейшие по объёмам инвестирования греческие судовладельцы:
1. «Капитал Управление судами», контролируемая Эвангелосом Маринакисом
2. «Судоходная группа Ангеликуссис», контролируемая Марией Ангеликуссис (дочерью Ивана Ангеликуссиса)
3. «Эвалэнд Судоходство», контролируемая Никосом Кефаласом
4. «Динагаз», «ТМС Кардиф Газ», контролируемые Георгиосом Прокопиу
5. «Данаос Судоходство»
6. «Газлог» и «Евронав», контролируемые Петером Ливаносом.
7. «Атлас Морские перевозки»
8. «Нафтомар Судоходство и трейдинг»
9. «Альфа Газ»
