Мировой рынок СПГ во 2 квартале 2024 года

Краткое резюме событий на рынке СПГ во 2 квартале 2024 года

• Мировые отгрузки СПГ, включая каботажные перевозки и реэкспорт, во 2 квартале 2024 года составили 101.2 млн тонн, что на 8.3 млн тонн меньше, чем в предыдущем квартале и на 2.9 млн тонн меньше, чем года назад. Мировые разгрузки СПГ во 2 квартале 2024 года составили 100.5 млн тонн, что на 11.3 млн тонн меньше, чем в предущем квартале и на 3.1 млн тонн меньше, чем год назад.

• Тройка стран - лидеров отгрузки СПГ: США, Катар и Австралия. Россия - четвёртая. Малайзия - пятая.

• Китай продолжает увеличивать лидерство в импорте СПГ, что соответствует тенденции и на других энергорынках. Япония и Южная Корея со стабильным объёмом импорта. Индия - номер четыре.

• Ключевым событием второго квартала стало усиление давления США и ЕС на Новатэк, его поставщиков и клиентов, а также увеличение флота СПГ газовозов, предназначенных для вывоза СПГ с российских СПГ проектов. Вслед за нефтяным рынка Россия продолжает создавать флот свободы и связанную с ним финансовую и техническую инфраструктуру, разрушающие сложившуюся диктатуру Лондона и Нью-Йорка в морской торговле.

• Другим важным событием является рост заказов на СПГ газовозы, прежде всего на верфях Китая и Южной Кореи.

• Цены на энергоносители были волатильны во 2 квартале и немного подросли по сравнению с 1 кварталом. Цены находятся на многолетних средних уровнях в настоящее время и не являются ни низкими, ни высокими.

Отгрузки СПГ

Мировые отгрузки СПГ, включая каботажные перевозки и реэкспорт, во 2 квартале 2024 года составили 101.2 млн тонн, что на 8.3 млн тонн меньше, чем в предыдущем квартале и на 2.9 млн тонн меньше, чем года назад. Это соответствует многолетней тенденции сезонного снижения спроса газовым летом.

США - экспортёр СПГ номер 1. Катар и Австралия замыкают тройку ведущих производителей СПГ. Россия расположилась на четвёртом месте в рейтинге экспортёров, Малайзия - на пятом. Без существенных изменений по сравнению с предыдущим кварталом.

СПГ заводы

Во 2 квартале 2024 года в мире действовало 47 СПГ-заводов. 3 завода в простое - Марса-Брега СПГ в Ливии, Йемен СПГ и Арктик СПГ 2 в России. На заводе Атлантический СПГ в Тринидаде и Тобаго простаивает одна из линий.

Россия

Объёмы отгрузки СПГ во 2 квартале 2024 года составили 7.6 миллионов тонн. Это на 0.3 млн тонн меньше, чем в прошлом квартале и на 0.6 млн тонн больше, чем года назад. Отгрузки осуществляются с Сабетты (завод Ямал СПГ) и Пригородное (завод Сахалин-2), а также с Портовой (завод Газпром СПГ Портовая) и Высоцка (завод Криогаз-Высоцк).

Ключевым событием на российском рынке СПГ является расширения флота СПГ газовозов для вывоза дополнительных объёмов СПГ (с Арктик СПГ-2), а также преодоления ограничений ЕС на перевалку российского СПГ в портах Франции и Бельгии. Оно развивается по двум направлениям:

• Покупка Газовозов ледовых классов, включая газовозов, изначальное построенных для проекта Арктик СПГ-2 на южнокорейских верфях, а также покупка б/у газовозов.

• Формирование компетенций для строительства собственных газовозов на отечественных верфях и с отечественным оборудованием. Данное направление является системным решением для отрасли, но потребует много лет.

Действующие и простаивающие СПГ заводы России. Данные терминала Сиала.

Детальнее про российскую СПГ отрасль можно прочитать по ссылке.

США

Отгрузки СПГ из США во втором квартале составили 20.4 млн тонн, что на 1.8 млн тонн меньше по сравнению с первым кварталом и на 3.2 млн тонн меньше, чем год назад. США остаются крупнейшими производителями СПГ и гарантировано останутся таковыми в течение ближайших лет.

Действующие СПГ заводы США. Данные терминала Сиала.

СПГ компании США активно готовятся к вводу СПГ проектов в Мексиканском заливе, включая собственно побережье США, а также Мексики.

Описание рынка СПГ США доступно по ссылке.

Катар

Отгрузки СПГ государственным КатарЭнергия СПГ с объединённого завода КатарГаз и РасГаз во втором квартале составили 19.0 млн тонн СПГ - на 1.9 млн тонн СПГ меньше, чем в предыдущим квартале, и на 0.4 млн тонн меньше, чем год назад.

Основные усилия Катара направлены на строительство и контрактацию будущих поставок по расширению завода КатарГаз общей мощностью 49 миллионов тонн СПГ. Запуск 6 линий будет осуществляться последовательно в 2025-2027 годах.

Детали экспорта Катаром доступны по ссылке.

Австралия

Отгрузки СПГ австралийскими заводами составили 18.6 млн тонн во втором квартале 2024 года. Минус 2.3 млн тонн СПГ по сравнению с предыдущим кварталом и минус 0.8 млн тонн по сравнению с вторым кварталом 2023 года.

Действующие СПГ заводы Австралии. Данные терминала Сиала.

Стратегическим фактором для СПГ отрасли Австралии продолжает оставаться необходимость стремления приоритизировать потребности внутреннего спроса на газ над экспортом СПГ. Географическая удалённость газовых месторождений и крупнейших городов и промышленных центров с учётом относительно неразвитой системы внутренних газопроводов является ключевым факторов напряжённости.

Детали экспорта Австралией доступны по ссылке.

Малайзия

Отгрузки малайзийского СПГ во втором квартале составили 6.2 млн тонн СПГ. Это на 1.6 млн тонн СПГ меньше, чем квартал назад и на 0.2 млн тонн меньше, чем было год назад.

Действующие СПГ заводы Малайзии. Данные терминала Сиала.

Детали экспорта Малайзией доступны по ссылке.

Нигерия

Нигерия отгрузила 3.4 млн тонн во втором квартале 2024 года. Поставки на уровне прошлого квартала и второго квартале 2023 года.

Индонезия

Индонезия отгрузила 2.8 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года. Это на 0.2 млн тонн больше, чем в первом квартале и на 1.0 млн тонн меньше, чем было год назад.

Действующие СПГ заводы Индонезии. Данные терминала Сиала.

Алжир

Алжир отгрузил во втором квартале 2024 года со своих двух СПГ-заводов Арзев и Скикда 3.5 млн тонн СПГ. Плюс 0.5 млн тонн к показателю предыдущего квартала и плюс 0.1 млн тонн к показателю второго квартала прошлого года. Основной экспорт алжирского природного газа по-прежнему осуществляется по трубопроводам в Испанию и Италию.

Действующие СПГ заводы Алжира. Данные терминала Сиала.

Оман

Оман отгрузил во втором квартале 2024 года 2.9 млн тонн СПГ. На 0.3 млн тонн СПГ меньше, чем в прошлом квартале, но на 0.4 млн тонн СПГ больше, чем год назад.

Детальная статистика отгрузки СПГ по странам доступа по ссылке.

Разгрузки СПГ

Мировые разгрузки СПГ во 2 квартале 2024 года составили 100.5 млн тонн, что на 11.3 млн тонн меньше, чем в предущем квартале и на 3.1 млн тонн меньше, чем год назад. Этот показатель учитывает импорт реэкспортированного СПГ, но не учитывает накопления СПГ “на воде”. Сезонное снижение разгрузок в течение газового лета является многолетним сезонным факторов.

Страны Восточной Азии - Китай, Япония и Южная Корея - по-прежнему возглавляют рейтинг импортёров СПГ.

Китай
Китай продолжает активное строительство регазификационных терминалов. Если по объёмам импорта Китай уже обогнал прежнего лидера - Японию, то самой инфраструктуре пока только догоняет Японию, а также Южную Корею. В настоящее время в Китае насчитывается 40 регазификационных терминалов.

В 2024 году ожидается ввод в эксплуатацию рекордных объёмов - 49 млн тонн СПГ мощностей регазификации. Вероятно часть проектов уедут вправо, но всё равно ожидается рекордный год с точки зрения ввода СПГ-инфраструктуры.

Разгрузки СПГ в Китае во втором квартале 2024 года составили 16.9 млн тонн СПГ. Это на 1.6 млн тонн СПГ меньше, чем в предыдущем квартале и на 0.2 млн тонн больше, чем год назад.

В дополнение разгрузка СПГ в китайской провинции Тайвань составила во втором квартале 5.3 млн тонн СПГ. Импорт СПГ в провинцию Тайвань является стабильным и не меняется существенно от квартала к кварталу.

Детали импорта СПГ Китаем доступны по ссылке.

Япония

Разгрузки СПГ в Японии во втором квартале 2024 года составили 14.0 млн тонн СПГ, что на 3.0 млн тонн меньше, чем в прошлом квартале и на 0.5 млн тонн меньше, чем год назад.

Детали импорта СПГ Японией доступны по ссылке.

Южная Корея

В портах Южной Кореи было разгружено 11.3 млн тонн СПГ. Минус 1.6 млн тонн к показателю предыдущего квартала. Плюс 1.1 млн тонн к показателю второго квартале 2023 года.

Детали импорта СПГ Южной Кореей доступны по ссылке.

Индия

Индия импортировала 6.9 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года. В прошлом квартале было на 0.4 млн тонн СПГ больше, год назад было на 0.5 тонн СПГ меньше.

Общая мощность 8 регазификационных терминалов Индии составляет 50 миллионов тонн СПГ в год, что эквивалентно 12.4 млн тонн СПГ в квартал. Таким образом во квартале индийский терминалы были задействованы на 56% своей мощности. Это достаточно низкий показатель для стран, которые продолжают активно вводить новые регазификационные мощности. Ключевая причина недоиспользование мощности терминалов заключается в отсутствие прозрачности в условиях контрактования регазификационных мощностей и синхронизации строительства регазификационных терминалов и подводящих газопроводов. Во втором квартале 2024 года принято решение, что все владельцы существующих регазификационных терминалов, а также проектов по их расширению и строительства новых будут обязаны получать согласование Совета по регулированию добычи нефти и природного газа, а также публично раскрывать тарифы на свои услуги. По замыслам властей Индии, это увеличит в будущем эффективность регазификации.

Катар продолжает быть ведущим поставщиком СПГ в Индию и занимает около половины рынка импорта СПГ. США и ОАЭ занимают 2-3 места с большим отставанием.

Детали импорта СПГ Индией доступны по ссылке.

Франция

Франция - крупнейшей импортёр СПГ в Европе по итогам второго квартала с показателем 5.3 млн тонн СПГ. Минус 0.4 млн тонн СПГ к показателю предыдущего квартала и минус 1.1 к показателю второго квартала 2023 года.

В виду новой порции самоограничений ЕС в части российского СПГ перевалка СПГ с арктических проектов во французском порте Монтуар уйдёт, что снизит оборот данного порта.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Испания

Испания импортировала 3.8 млн тонн во втором квартале 2024 года. Это на 0.5 млн тонн СПГ меньше, чем в предыдущем квартале и на 1.6 меньше показателя второго квартала 2024 года. Испания - импортёр СПГ номер 2 в Европе.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Бельгия

Бельгия импортировала 3.2 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года, что меньше показателя предыдущего квартала на 0.8 млн тонн и на 0.3 млн тонн СПГ меньше, чем год назад.

Бельгия, также как и Нидерланды, является газовыми воротами Европы. Импортируемый СПГ далее регазифицируется и существенная доля его уходит в соседние страны по наземным трубопроводам.

В виду новой порции самоограничений ЕС в части российского СПГ перевалка СПГ с арктических проектов в бельгийском порте Зеебрюгге уйдёт, что снизит оборот данного порта.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Нидерланды

Нидерланды импортировали 4.0 млн тонн СПГ во втором квартале, что на 0.5 млн тонн больше, чем в предыдущем квартале, но на 0.9 млн тонн СПГ меньше, чем год назад.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Великобритания

Великобритания импортировала 1.1 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года. Это в три раза меньше, чем квартал назад, и в 4 раза меньше, чем во втором квартале прошлого года.

Великобритания не обладает большими хранилищами СПГ, поэтому объём импорта СПГ в существенной степени следует за сезонным спросом на газ и доступностью запасов в континентальных хранилищах.

Детали импорта СПГ Великобританией доступны по ссылке.

Турция

Турция импортировала 1.1 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года, что в три раза низе, чем в прошлом квартале. Импорт СПГ в Турцию следует за сезонным спросом на отопление и осуществляется, в основном, в течении газовой зимы.

Сингапур

Сингапур импортировал 3.4 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года, что на 0.5 млн тонн больше показателя предыдущего квартала и в два раза выше, чем год назад.

В Сингапуре продолжает активно развиваться СПГ бункеровка. Объёмы бункеровки достигают половину стандартной судовой парти СПГ в месяц.

Детали импорта, реэкспорта и бункеровки СПГ в Сингапуре доступны по ссылке.

Тайланд

Объём импорта СПГ Тайландом во втором квартале составил 2.2 млн тонн СПГ, что на уровне показателя прошлого квартала.

Италия

Италия импортировала 2.3 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года, что на 0.3 млн тонн СПГ меньше, чем в прошлом квартале и на 0.8 млн тонн меньше, чем год назад.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Кувейт

Кувейт импортировал 2.2 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года. Это в два раза больше, чем в прошлом квартале и на 0.4 млн тонн СПГ больше, чем во втором квартале 2023 года.

Импорт СПГ в Кувейте является сезонным и кратно увеличивается в период высоких энергозатрат на кондиционирование - третий и второй кварталы года.

Пакистан

Пакистан импортировал 2.1 млн тонн СПГ во втором квартале 2024 года, что на уровне предыдущего квартала. Подушевое энергопотребление энергии остаётся на очень низком уровне и имеет высокий потенциал к росту. Но бедность населения и высокие риски для инфраструктурных проектов препятствуют росту импорта СПГ.

По аналогии с нефтью Пакистан может стать одним из новых потребителей российского СПГ. Однако власти Пакистана будут требовать существенную скидку по сравнению с рыночными котировками.

Все остальные страны импортировали менее 2 миллионов тонн СПГ во втором квартале 2024 года. Детальная статистика импорта по странам доступа по ссылке.

Ценовая динамика

Россия

Регулируемые цены на внутренний газ в России с 1 июля 2024 года повысились на 11.4% в рублёвом эквиваленте. Ключевая причина роста цена на газ - убытки ПАО “Газпром” по итогам 2023 года. Снижение цен на газ в Европе вкупе со снижением объёма экспорта привело в 1 квартале 2024 года к нулевой капитализации акций ПАО “Газпром” за вычетом стоимости акций операционно независимой ПАО “Газпром нефть”, принадлежащей ПАО “Газпром“. Этим же обусловлены планы присоединить ПАО “Газпром нефть” к ПАО “Газпром” с операционной точки зрения. Однако стоит помнить, что Группа Газпром продолжает платить высокую ренту государству за счёт НДПИ, экспортной пошлины и прочих корпоративных налогов, что не позволяет говорить об убыточности газового бизнеса с точки зрения государства.

Цены на газ в России по-прежнему остаются одними из самих низких, особенно с учётом постепенного снижения курса рубля.

Внутренние цены на газ не оказывают влияние на экспорт СПГ из России – системы добычи газа, производства и экспорта СПГ заводами «Ямал СПГ» и «Сахалинской энергией» являются технологически независимым от Единой сети трубопроводов «Газпрома». Только среднетоннажные заводы «Новатэк», «Криогаз-Высоцк», «Газпром СПГ Портовая» потребляют сетевой газ.

ЕС

Цены на спот-газ в Европе в 2 квартале 2024 года выросли по сравнению с 1 кварталом. Текущая спот-цена на газ в Европе на 2 апреля 2024 года составляет 369 долларов за тысячу кубических метров, что эквивалентно 33 тысячам рублей за тысячу кубических метров.

Биржевые цены на газ на хабе TTF (Нидерланды) в 2023-2024 годах, долларов за тысячу кубических метров

Цены на спот-газ практически достигли многолетних средних значений. Однако уход эпохи дешёвого российского газа из Европы приводит к процессам переноса энергоёмких производств, прежде всего химических, из Европы в США и на Ближний Восток (по инициативе самих европейских холдинговых компаний), а также усилению глобальной конкуренции со стороны китайских производителей, продолжающих массово вводить газоперерабатывающие мощности. Временное снижение цен на газ уже не остановит начавшуюся трансформацию.

Азия

Усреднённые котировки на сырую нефть являются основой формул долгосрочных контрактов на поставки СПГ. Цены на сырую нефть в перерасчёте на энергетические единицы газа обычно являются уровнем сопротивления для спотового рынка газа. Когда газ достигает этого уровня, некоторые покупатели могут перейти на сжигание нефти вместо газа, снижая спрос. В Азии три четверти поставок СПГ осуществляются именно по долгосрочным контрактам и зависят именно от котировок нефти. Дополнительно ценовые колебания сглаживаются за счёт усреднений цен всех ресурсов газа, импортируемых Китаем. Таким образом страны Восточной Азии наименее чувствительны к ценовым колебаниям на спотовом рынке газа. Цены на нефть в 1 квартале находились на уровне средних значений предыдущего квартала, хотя и были достаточно волатильны.

Котировки сырой нефти марки Brent в 2023-2024 годах, долларов за баррель

США

Американские цены на газ (Henry Hub) продолжали оставаться низкими в течение второго квартала, что по-прежнему держит на высоком уровне маржу поставок СПГ из США в Европу для всех участников сделок. Цены на газ в США существенной степени определяются отсутствуем достаточных мощностей газотранспортной системы для транспорта газа между регионами производства и потребления. В отличии от России в США отсутствует единая система магистральных газопроводов, что снижает возможности комплексного и долгосрочного планирования развития отрасли.

Краткий прогноз рынка СПГ на 3 квартал 2024 года

Первая половина газового лета 2024 прошла спокойно, что привело к фундаментальной стабильности газового рынка в Европе и Восточной Азии. Во второй половине лета ожидается продолжение фундаментальной стабильности рынка, но продолжение роста политической напряжённости.

США и ЕС продолжают оказывать давление на Новатэк и Совкомфлот, тем самым снижая фундаментальную надёжность рынка СПГ будущей зимой 2024/2025 гг. США заинтересованы как в росте своей доле на рынке СПГ с учётом активного старта новых газосжижающих проектов в Мексиканском заливе. Для Европы вводимые ограничения, в том числе самим ЕС, ухудшают энергетическую безопасность, однако об этом никто не задумывается всерьёз.

Дополнительным негативным фактором для России и ЕС является окончания контракта на транзит газа через Украину. Годовой объём поставок - 15 миллиардов кубометров газа. В случае непродление контракта практически весь этот объём перейдёт в 2025 году на рынок СПГ в качестве дополнительного спроса на СПГ, но не его предложения. Ключевой выгодоприобретатель - США и через несколько лет Катар, которые активно вводят новые мощности.

Детальные данные по СПГ-инфраструктуре в мире, её владельцам, контрактам на закупку СПГ, объёмам импорта и экспорта СПГ в режиме реального времени, погрузкам в портах доступны в Терминале Сиала по подписке. Обращайтесь по адресу lab@seala.ru по вопросам подключения.

Актуальные новости по торговле СПГ и другими энергетическими товарами в России и мире доступны в телеграмм-канале Seala https://t.me/seala_ru. Подписывайтесь и участвуйте в обсуждениях..