Мировой рынок СПГ в 1 квартале 2024 года

Краткое резюме динамики рынка СПГ в 1 квартале 2024 года

• Мировые отгрузки СПГ, включая каботажные перевозки и реэкспорт, в 1 квартале 2024 года составили 109.1 млн тонн, что на 1.1 млн тонн меньше, чем в предыдущем квартале, и на 2.2 млн тонн меньше, чем год назад. Мировые разгрузки СПГ в 1 квартале 2024 года составили 109.0 млн тонн, что на 1.6 млн тонн больше, чем в предущем квартале и на 0.4 млн тонн меньше, чем год назад. Поставки в первом квартале были на уровне прошлого с учётом меньшего количества дней в квартале.

• Тройка стран - лидеров отгрузки СПГ: США, Катар и Австралия. Россия и Малайзия - четвёртые-пятые с большим отставанием от ведущих экспортёров.

• Тройка стран - лидеров разгрузки СПГ: Китай, Япония и Южная Корея. Позиции импортёров не претерпели изменений по сравнению с предыдущим кварталом. Индия - номер четыре и продолжает наращивать объёмы импорта СПГ от квартала к кварталу.

• Ключевым событием 1 квартала стало усиление давления США на Новатэк, его поставщиков и клиентов, в частности, участников проекта “Арктик СПГ-2“. Первая линия завода была запущена в эксплуатацию, однако сразу ушла в простой по причине отсутствуя коммерческой возможности вывоза СПГ. Это снизило предложение на рынке на 1.5%. Данные действия являются составной частью программы продвижения американского СПГ на рынках Европы и Азии.

• Самым обсуждаемым событием стало возможное самоограничение США строительства новых СПГ-заводов на своей территории, разрешения на строительство которых ещё не были получены. Однако уже в начале апреля началось обсуждение отмены данного самозапрета. На текущий рынок СПГ данное событие не повлияло.

• Тёплая зима привела к снижению спот-цен на газ в Европе и на СПГ в 1 квартале до уровней 260-360 долларов за тысячу кубических метров, что соответствует средним многолетним ценам на газ.

Отгрузки СПГ

Мировые отгрузки СПГ, включая каботажные перевозки и реэкспорт, в 1 квартале 2024 года составили 109.1 млн тонн, что на 1.1 млн тонн меньше, чем в предыдущем квартале, и на 2.2 млн тонн меньше, чем год назад.

США - экспортёр СПГ номер 1. Катар и Австралия замыкают тройку ведущих производителей СПГ. Россия расположилась на четвёртом месте в рейтинге экспортёров, Малайзия - на пятом. Без существенных изменений по сравнению с предыдущим кварталом.

В 1 квартале 2024 года в мире действовало 47 СПГ-заводов. 2 завода продолжило простой - Марса-Брега СПГ в Ливии и Йемен СПГ, а Арктик СПГ 2 ушёл в простой сразу после официального запуска.

Россия

Объёмы отгрузки СПГ в 1 квартале 2024 были на среднем уровне предыдущих зимних кварталов. Отгрузки осуществляются с Сабетты (завод Ямал СПГ) и Пригородное (завод Сахалин-2), а также с Портовой (завод Газпром СПГ Портовая) и Высоцка (завод Криогаз-Высоцк).

Не произошло снижение отгрузок СПГ вследствие давления США и прочих стран, однако это давление привело к уходу в простой первой линии СПГ-завода Арктик СПГ-2 сразу после её технического запуска. Рост отгрузок с новых вводимых мощностей в 2024 году крайне затруднён. Ранее было инициировано формирование отечественного флота СПГ газовозов, однако данный процесс потребует года до спуска на воду первого отечественного газовоза и десятилетие для формирования полноценного отечественного флота, необходимого для вывоза производимого СПГ. Существует вероятность, что до тех пор получится сформировать временный флот, по аналогии с нефтяным флотом, сформированным в 2022-2023 годах. На данный момент строится 7 танкеров ледового класса Арк 7:

• Построены южнокорейской компанией Ханва Океан и уже прошли морские испытания 4 газовоза: Пётр Капица, Лев Ландау и Жорес Алфёров (все названы в честь легендарных профессоров Физтеха) и Илья Мечников. Поставки данных газовозов задерживаются по причине политического давления США на Южную Корею. Владелец и оператор первых трёх газовозов - Совкомфлот, четвёртого - Митсуи ОСК Линии.

• Находятся на стадии строительства на верфях южнокорейской Самсунг Тяжёлая Промышленность два газовоза: Алексей Косыгин и Пётр Столыпин. Оценка сроков готовности газовозов - лето 2025 года. Владелец и оператор данных газовозов - Смарт СПГ - совместное предприятие Совкомфлота и Новатэк.

В целом, программа строительства СПГ заводов в России только набирает обороты. Правительством озвучена цель занять к 2035 году 15-20% мирового рынка СПГ. Новатэк и в меньшей степени другие российские компании активно готовят к новые проекты СПГ заводов. Идёт строительство второй линии Арктик СПГ-2, а также в 1 квартале была подготовлена обновлённая концепция будущего Мурманского СПГ и вероятно достигнуты ключевые договорённости по подводящему газопроводу и составу основного оборудования. Подробнее про Мурманский СПГ завод можно почитать здесь.

Другой важной новостью в 1 квартале стало формирование новой волны создания отечественного оборудования под новые заводы. Программа включает 22 вида оборудования для крупнотоннажных СПГ заводов, включая насосы, компрессоры. Объём финансирования программы - 24 миллиарда рублей.

Детальнее про российскую СПГ отрасль можно прочитать по ссылке.

США

Отгрузки СПГ из США в 1 квартале составили 22.1 млн тонн, что на 1.3 млн тонн СПГ меньше по сравнению с 4 кварталом 2023 года и на 0.8 млн тонн меньше, чем год назад. США стали крупнейшим экспортером СПГ в мире по итогам 2023 года и останутся таковыми в течение нескольких лет.

Детали отгрузки СПГ из США доступны по ссылке.

Катар

Отгрузки СПГ государственным QatarEnergy LNG с объединённого завода Qatargas и RasGas в 4 квартале составили 20.9 млн тонн СПГ - плюс 2.3 млн тонн СПГ по сравнению с предыдущим кварталом и плюс 0.7 млн тонн СПГ по сравнению с 1 кварталом прошлого года.

Основные усилия Катара направлены на строительство и контрактацию будущих поставок по расширению завода QatarGas общей мощностью 49 миллионов тонн СПГ. Запуск 6 линий будет осуществляться последовательно в 2025-2027 годах.

Детали экспорта Катаром доступны по ссылке.

Австралия

Отгрузки СПГ австралийскими заводами составили 20.9 млн тонн в 1 квартале 2024 года. Плюс 1.1 млн тонн СПГ по сравнению с предыдущим кварталом и минус 0.2 млн тонн по сравнению с 1 кварталом 2023 года.

Стратегическим фактором для СПГ отрасли Австралии продолжает оставаться необходимость стремления приоритизировать потребности внутреннего спроса на газ над экспортом СПГ. Географическая удалённость газовых месторождений и крупнейших городов и промышленных центров с учётом относительно неразвитой системы внутренних газопроводов является ключевым факторов напряжённости.

Детали экспорта Австралией доступны по ссылке.

Малайзия

Отгрузки малайзийского СПГ в 1 квартале составили 7.8 млн тонн СПГ. Кварталом ранее было на 0.4 млн тонн СПГ меньше. Год назад - на 0.4 тысячи тонн СПГ больше. Основной малайзийский производитель СПГ-завод Бинтулу.

Детали экспорта Малайзией доступны по ссылке.

Индонезия

Индонезия отгрузила 2.6 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года. Минус 1.3 млн тонн к показателю 4 квартала. Минус существенные 2.0 млн тонн к показателю 1 квартала 2023 года. Отгрузка СПГ сократилась за год практически двукратно.

Алжир

Алжир, первопроходец в СПГ отрасли, отгрузил в 1 квартале 2024 года со своих двух СПГ-заводов Арзев и Скикда 3.0 млн тонн СПГ. Минус 0.6 млн тонн к показателю предыдущего квартала. На уровне объёма поставок года назад. Основной экспорт алжирского природного газа по-прежнему осуществляется по трубопроводам в Испанию и Италию.

Нигерия

Нигерия в 1 квартале 2024 года отгрузила со своего единственного СПГ-завода 3.5 млн тонн СПГ. Это на 0.4 млн СПГ выше, чем в предыдущем квартале, и на 0.2 млн больше, чем год назад.

Тринидад и Тобаго

Экспорт с единственного в стране СПГ-завода Атлантический в 1 квартале составил 2.3 млн тонн, что на 0.2 млн тонн больше, чем в предыдущем квартале и на 0.1 млн тонн меньше, чем год назад.

Папуа - Новая Гвинея

Экспорт СПГ Папуа - Новой Гвинеи со своего единственного завода составил в 1 квартале 2024 года 1.9 млн тонн СПГ, что на 0.1 млн тонн СПГ меньше, чем в предыдущем квартале и на 0.2 млн тонн меньше, чем год назад.

Все остальные страны произвели менее 2 миллионов тонн СПГ за 1 квартал 2024 года. Детальная статистика отгрузки СПГ по странам доступа по ссылке.

Разгрузки СПГ

Мировые разгрузки СПГ в 1 квартале 2024 года составили 109.0 млн тонн, что на 1.6 млн тонн больше, чем в предущем квартале и на 0.4 млн тонн меньше, чем год назад. Этот показатель учитывает импорт реэкспортированного СПГ, но не учитывает накопления СПГ “на воде”.

Страны Восточной Азии - Китай, Япония и Южная Корея - по-прежнему возглавляют рейтинг импортёров СПГ.

Китай
Китай продолжает активное строительство регазификационных терминалов. Если по объёмам импорта Китай уже обогнал прежнего лидера - Японию, то самой инфраструктуре пока только догоняет Японию, а также Южную Корею. В настоящее время в Китае насчитывается 40 регазификационных терминалов.

В 2024 году ожидается ввод в эксплуатацию рекордных объёмов - 42.9 млн тонн СПГ мощностей регазификации. Вероятно часть проектов уедут вправо, но всё равно ожидается рекордный год с точки зрения ввода СПГ-инфраструктуры.

Разгрузки СПГ в Китае в 1 квартале 2024 года составили 18.0 млн тонн СПГ. Это на 0.5 млн тонн СПГ меньше, чем в предыдущем квартале и на 1.4 млн тонн больше, чем год назад.

Детали импорта СПГ Китаем доступны по ссылке.

Япония

Разгрузки СПГ в Японии в 1 квартале 2024 года составили 17.4 млн тонн СПГ, что на 0.5 млн тонн больше, чем в прошлом квартале и на 1.7 млн тонн меньше, чем год назад.

Детали импорта СПГ Японией доступны по ссылке.

Южная Корея

В портах Южной Кореи было разгружено 12.6 млн тонн СПГ. Плюс 0.4 млн тонн к показателю предыдущего квартала. Минус 1.7 от показателя год назад.

Детали импорта СПГ Южной Кореей доступны по ссылке.

Индия

Индия импортировала 7.3 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года и укрепила своё положение импортёра номер 4 в мире.

Катар продолжает быть ведущим поставщиком СПГ в Индию и занимает около половины рынка импорта СПГ. США и ОАЭ занимают 2-3 места с большим отставанием.

Детали импорта СПГ Индией доступны по ссылке.

Франция

Франция - крупнейшей импортёр СПГ в Европе по итогам 1 квартала с показателем 5.5 млн тонн СПГ. Минус 0.7 млн тонн СПГ к показателю предыдущего квартала и на уровне показателя год назад.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Тайвань (провинция Китая)

Тайвань импортировал в 1 квартале 5.3 млн тонн СПГ. Импорт СПГ в Тайвань является стабильным и не меняется от квартала к кварталу.

Испания

Испания импортировала 4.2 млн тонн в 1 квартале 2024 года, что на уровне предыдущего квартала. Год назад импорт был на 1.0 млн тонн выше. Испания - импортёр СПГ номер 2 в Европе.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Бельгия

Бельгия импортировала 3.9 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года, что больше показателя предыдущего квартала на 1.1 млн тонн. Временное снижение объёмов импорта в 3 квартале и начале 4го объясняется 100% заполненностью европейских ПХГ к моменту начала газовой зимы.

Бельгия, также как и Нидерланды, является газовыми воротами Европы. Импортируемый СПГ далее регазифицируется и существенная доля его уходит в соседние страны по наземным трубопроводам.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Нидерланды

Нидерланды импортировали 3.4 млн тонн СПГ в 1 квартале, что на 0.6 млн тонн меньше, чем в предыдущем квартале, на уровне показателя год назад.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Великобритания

Великобритания импортировала 3.3 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года. Это на 0.2 млн тонн больше, чем в предыдущем квартале и в два раза ниже, чем год назад. Великобритания не обладает большими хранилищами СПГ, поэтому объём импорта СПГ в существенной степени следует за сезонным спросом на газ и доступностью запасов в континентальных хранилищах.

Детали импорта СПГ Великобританией доступны по ссылке.

Турция

Турция импортировала 3.2 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года, что выше на 0.9 млн тонн показателя предыдущего квартала, но меньше на 1.9 млн тонн показателя год назад. Импорт СПГ следует за сезонным спросом на отопление.

Сингапур

Сингапур импортировал 2.7 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года, что на 0.9 млн тонн ниже показателя предыдущего квартала, но в два раза выше, чем год назад.

Детали импорта и реэкспорта СПГ Сингапуром доступны по ссылке.

Тайланд

Объём импорта СПГ Тайландом в 1 квартале составил 2.5 млн тонн СПГ. На 0.8 млн тонн больше показателя предыдущего квартала и на те же 0.8 млн тонн СПГ больше показателя год назад.

Италия

Италия импортировала 2.5 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года, что на уровне показателя в предыдущем квартале и на 0.4 млн тонн меньше показателя год назад.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Пакистан

Пакистан импортировал 2.1 млн тонн СПГ в 1 квартале 2024 года, что на 0.3 млн тонн больше показателя предыдущего квартала и 1 квартала 2023 года. Подушевое энергопотребление энергии остаётся на очень низком уровне и имеет высокий потенциал к росту. Но бедность населения и высокие риски для инфраструктурных проектов препятствуют росту импорта СПГ.

По аналогии с нефтью Пакистан может стать одним из новых потребителей российского СПГ. Однако власти Пакистана будут требовать существенную скидку по сравнению с рыночными котировками.

Все остальные страны импортировали менее 2 миллионов тонн СПГ за 1 квартал 2024 года. Детальная статистика импорта по странам доступа по ссылке.

Ценовая динамика

Россия

Цены на внутренний газ в России по-прежнему являются одними из самых низких в мире, но не оказывают влияние на экспорт СПГ из России – системы добычи газа, производства и экспорта СПГ заводами «Ямал СПГ» и «Сахалинской энергией» являются технологически независимым от Единой сети трубопроводов «Газпрома». Только среднетоннажные заводы «Новатэк», «Криогаз-Высоцк», «Газпром СПГ Портовая» потребляют сетевой газ.

Снижение цен на газ в Европе вкупе со снижением объёма экспорта привело в 1 квартале 2024 года к нулевой капитализации акций ПАО “Газпром” за вычетом стоимости акций операционно независимой ПАО “Газпром нефть”, принадлежащей ПАО “Газпром“. Однако Газпром продолжает платить высокую ренту государству за счёт НДПИ, экспортной пошлины и прочих корпоративных налогов.

ЕС

Цены на спот-газ в Европе в 1 квартале 2024 года существенно снизились по сравнению с 4 кварталом по причине фактически тёплой погоды в Европе и Восточной Азии этой зимой и, как следствие, высоких объёмов запаса природного газа в ПХГ. Текущая спот-цена на газ в Европе на 2 апреля 2024 года составляет 296 долларов за тысячу кубических метров.

Биржевые цены на газ на хабе TTF (Нидерланды) в последние 12 месяцев, долларов за тысячу кубических метров

Цены на спот-газ практически достигли многолетних средних значений. Однако уход эпохи дешёвого российского газа из Европы приводит к процессам переноса энергоёмких производств, прежде всего химических, из Европы в США и на Ближний Восток (по инициативе самих европейских холдинговых компаний), а также усилению глобальной конкуренции со стороны китайских производителей, продолжающих массово вводить газоперерабатывающие мощности. Временное снижение цен на газ уже не остановит начавшуюся трансформацию.

Биржевые цены на газ на хабе TTF (Нидерланды) в 2010-2023 годах, долларов за тысячу кубических метров

Азия

Усреднённые котировки на сырую нефть являются основой формул долгосрочных контрактов на поставки СПГ. Цены на сырую нефть в перерасчёте на энергетические единицы газа обычно являются уровнем сопротивления для спотового рынка газа. Когда газ достигает этого уровня, некоторые покупатели могут перейти на сжигание нефти вместо газа, снижая спрос. В Азии три четверти поставок СПГ осуществляются именно по долгосрочным контрактам и зависят именно от котировок нефти. Дополнительно ценовые колебания сглаживаются за счёт усреднений цен всех ресурсов газа, импортируемых Китаем. Таким образом страны Восточной Азии наименее чувствительны к ценовым колебаниям на спотовом рынке газа. Цены на нефть в 1 квартале находились на уровне средних значений предыдущего квартала, хотя и были достаточно волатильны.

Котировки сырой нефти марки Brent в 2022-2022 годах, долларов за баррель

США

Американские цены на газ (Henry Hub) оставались низкими в течение первого квартала, что по-прежнему держит на высоком уровне маржу поставок СПГ из США в Европу.

Краткий прогноз рынка СПГ на 2 квартал 2024 года

Газовая зима 2023-2024 прошла спокойно и была тёплой в Европе и Восточной Азии, что привело к плановому потреблению газа и достаточным высоким остаточным запасам природного газа в ПХГ.

Традиционно газовое лето - достаточно спокойный и прогнозируемый сезон без существенных погодных и экономических факторов неопределённости в любую из сторон. Ключевые риски для всех участников исключительно политические:

• Возможные атаки и новые политические ограничения оставшегося российского трубопроводного экспорта в Европу (транзит через Украину) и Турцию (Голубой и Южный поток) и соответственно рост потребности у Европы и Турции в импорте СПГ. Поставки российского трубопроводного газа уже не являются системообразующими для европейского газового рынка, как это было ещё пару лет назад, однако их дальнейшее снижение может нарушить сложившийся хрупкий баланс европейского газового рынка.

• Возможные дополнительные политические ограничения со стороны западных стран в адрес поставок российского СПГ, в первую очередь в Европу.

• Усиление Изральско-Палестинской войны и более плотное вовлечение в конфликт США и стран Ближнего Востока.

• Потенциальный конфликт между материковым и островным Китаем (Тайвань).

Детальные данные по СПГ-инфраструктуре в мире, её владельцам, контрактам на закупку СПГ, объёмам импорта и экспорта СПГ в режиме реального времени, погрузкам в портах, доступны в Терминале Сиала по подписке. Обращайтесь по адресу lab@seala.ru по вопросам подключения.

Актуальные новости по торговле СПГ и другими энергетическими товарами в России и мире доступны в телеграмм-канале Seala https://t.me/seala_ru. Подписывайтесь и участвуйте в обсуждениях..