Мировой рынок СПГ в 3 квартале 2023 года

Краткое резюме динамики рынка СПГ в 3 квартале 2023 года

• Поставки СПГ немного сократилась третьем квартале 2023 года - отгрузки (экспорт и рекэспорт) СПГ сократились с 104.0 млн тонн в 2 квартале до 101.8 млн тонн СПГ в 3 квартале, разгрузки (импорт и каботаж) - сократились в свою очередь с 103.2 до 97.0 млн тонн. Ключевые факторы – это сезонное снижение текущего спроса на газ и электроэнергию в мире в целом, высокий остаточный уровень остаточных запасов газа в ПГХ Европы по итогам газовой зимы 2022-2023 годов и быстрое накопление запасов на предстоящую газовую зиму.

• Тройки лидеров экспорта (США, Катар, Австралия) и импорта (Китай, Япония, Корея) не претерпели изменений по сравнению с предыдущим кварталом.

• Экстремальная волатильность цен на газ в 2021-2022 годах, высокие спот-цены на газ, планируемый ввод ликвификационных заводов в США и Катаре продолжает побуждать импортёров СПГ заключить долгосрочные соглашение на поставку СПГ. Ключевыми направлениями по заключённым дополнительным контрактам остаются Катар – Китай и США – Китай.

• Спот-цены на СПГ в 3 квартале сохранились на уровне 2 квартала с небольшой динамикой к росту с июля, что соответствует прогнозам и типовой практике газового лета. Заполненность ПХГ в Европе и отсутствие крупных аварий и новых политических ограничений успокоили рынок и стабилизировали цены. Приход осени и ожидаемый дефицит газа и мощностей газовозов для покрытия возможного дефицита газа в случае холодной зимы ускорили рост котировок газовых фьючерсов. Ключевые факторы для мониторинга в 4 квартале - температура в Европе и Восточной Азии, попытка атак на черноморские подводные газопроводы России, забастовки на австралийских заводах СПГ. Однако в 4 квартале не ожидается высокой волатильности цен - это удел 1 квартала следующего года.

Экспорт

Мировой экспорт СПГ в 3 квартале 2023 года, включая реэкспорт, составил 101.8 млн тонн, что на 2.2 млн тонн меньше, чем в предыдущем квартале.

США упрочили статус экспортёра СПГ номер 1. Россия располагается на 4 месте в рейтинге экспортёров.

Россия

Объёмы экспорта СПГ в 3 квартале 2023 года снизились до 6.5 миллиона тонн с 6.9 миллиона тонн. Россия при этом осталась четвёртой в мире в этом квартале. Отгрузки осуществляются с Сабетты (завод Ямал СПГ, годовой мощностью 19 млн тонн) и Пригородное (завод Сахалин-2, годовой мощностью 11.3 млн тонн), а также с Портовой (завод Газпром СПГ Портовая) и Высоцка (завод Криогаз-Высоцк, годовой мощностью 650 тыс. тонн).

Детали российского экспорта доступны по ссылке. Отгрузки Газпром СПГ Портовой не учтены в статистике.

США

Экспорт СПГ из США немного снизился в 3 квартале после рекордного за всю историю показателя 2 квартала и составил 22.3 миллиона тонн. США станут крупнейшим экспортером в мире в 2023 году и останутся таковыми в течение нескольких лет.

Также США за рассматриваемый квартал разгрузили в собственных портах 437 тыс. тонн СПГ для обеспечения внутреннего спроса.

Детали экспорта США доступны по ссылке.

Катар

Экспорт СПГ государственным QatarEnergy LNG (ранее QatarGas) с двух своих заводов Qatargas (крупнейшего в мире) и RasGas продолжает оставаться стабильным и составил 20.2 миллиона тонн в 3 квартале, что близко к 100% утилизации мощностей заводов. Ключевая доли прибыли уходит государственной QatarEnergy (благодаря чему Катар является одним из самых богатых в мире государства), а также а американским и японским нефтегазовым компаниям.

Основные усилия Катара направлены на строительство и контрактации будущих поставок по расширению завода QatarGas общей мощностью 49 миллионов тонн СПГ. Запуск 6 линий будет осуществляться последовательно в 2025-2027 годах. Данное строительство настолько крупное, что только новые дополнительные мощности заняли бы в рейтинге стран экспортёров почётное 4 место, опередив весь российский экспорт СПГ.

Детали экспорта Катаром доступны по ссылке.

Австралия

Австралийский экспорт СПГ продолжает снижаться второй квартал подряд и составил в 3 квартале 18.0 миллионов тонн. Обсуждаемые забастовки рабочих на австралийских СПГ заводах по факту так и не повлияли на фактический уровень отгрузки на этих заводах.

Австралия за рассматриваемый квартал разгрузила в собственных портах 150 тыс. тонн СПГ для обеспечения внутреннего спроса.

Детали экспорта Австралией доступны по ссылке.

Малайзия

Малайзийский экспорт продолжает снижаться четвёртый квартал подряд и составил 6.4 миллиона тонн СПГ в 3 квартале. Снижение экспорта за год составило весомые 2 миллиона тонн. Основной экспортёр СПГ - завод Bintulu MLNG.

Также Малайзия за рассматриваемый квартал импортировала 689 тыс. тонн СПГ для обеспечения внутреннего спроса.

Детали экспорта Малайзией доступны по ссылке.

Алжир

Алжир, первопроходец в СПГ отрасли, экспортировал в 3 квартале 2023 года со своих двух СПГ заводов Arzew и Skikda 3.3 миллиона тонн СПГ, что практически на уровне предыдущего квартала. Основной экспорт природного газа осуществляется по трубопроводам в Италию и Испанию.

Также Алжир осуществил импорт 69 тыс. тонн СПГ за рассматриваемый квартал.

Индонезия

Индонезия продолжила негативную тенденцию снижения объёма экспорта СПГ - в 3 квартале объём экспорта составил 3.2 миллиона тонн.

Индонезия за рассматриваемый квартал разгрузила в собственных портах 231 тыс. тонн СПГ для обеспечения внутреннего спроса. Данный показатель устойчиво расчёт.

Оман

Оман увеличил объёмы экспорт с единственного в стране СПГ завода Qalhat с 2.5 млн тонн в 2 квартале до 3.0 млн тонн в 3 квартале.

Нигерия

Нигерия сократила объём экспорта СПГ со своего единственного СПГ завода - в 3 квартале экспорт составил - 2.9 миллиона тонн, что на 554 тысячи тонн ниже, чем было в предыдущем квартале. Завод контролируется по большей части европейскими нефтегазовыми компаниями (Shell, TotalEnergy и Eni), которые стараются заместить африканскими ресурсами российский трубопроводный газ, от которого они добровольно отказались.

Папуа - Новая Гвинея

Экспорт СПГ Папуа - Новой Гвиней со своего единственного СПГ завода продолжает быть устойчивым и составил 2.0 млн тонн СПГ в рассматриваемом квартале, что близко к 100% номинальной мощности завода.

Тринидад и Тобаго

Экспорт СПГ с единственного в стране СПГ завода Atlantic LNG, принадлежащего по большей части европейским нефтегазовым компаниям, в 3 квартале составил 1.8 миллиона тона, что на на 380 тысяч тонн меньше, чем во 2 квартале. Отпуск СПГ существенно ниже совокупной номинальной мощности 4 линий завода, составляющих 4 миллиона тонн в квартал.

ОАЭ

Экспорт с единственного в ОАЭ СПГ завода ADGAS. в 3 квартале составил 1.1 миллиона тонн, что на 250 тысяч тонн меньше, чем в предыдущем квартале. Это соответствует 76% утилизации номинальной мощности завода.

Норвегия

Экспорт единственного в Норвегии СПГ завода Hammerfest LNG Snohvit составил в 3 квартале 1.0 миллиона тонн, поднявшись с уровня 737 тысяч тонн кварталом ранее. Основной экспорт газа из Норвегии осуществляется по трубопроводам и превышает экспорт СПГ на два порядка.

Все остальные страны экспортировали менее 1 миллиона тонн СПГ за 3 квартал 2023 года. Детальная статистика экспорта по странам доступа по ссылке.

Импорт

Мировой импорт СПГ в третьем квартале 2023 года составил 97 миллиона тонн, что на 6.2 миллиона тонн меньше, чем в предущем квартале. Этот показатель учитывает импорт рекэспортированного СПГ, но не учитывает накопления СПГ “на воде”.

Страны Восточной Азии - Китай, Япония и Южная Корея - по-прежнему возглавляют рейтинг импортёров СПГ.

Китай
Импорт СПГ Китаем в 3 составил 16.3 млн тонн СПГ, что уровне среднего первых двух кварталов этого года.

Реэкспорт СПГ в 3 квартале составил 724 тысяч тонн. Китай старается монетизировать имеющиеся долгосрочные контракты на поставку СПГ по нефтяным ценам и поставки трубопроводного газа.

Детали импорта СПГ Китаем доступны по ссылке.

Япония

Импорт СПГ Японией в 3 квартале 2023 года составил 16.1 миллиона тонн СПГ, что больше показателя 2 квартала (14.5 млн тонн), но меньше показателя 1 квартала (19.1 млн тонн СПГ).

Реэкспорт СПГ Японией в 3 квартале составил 182 тысяч тонн.

Детали импорта СПГ Японией доступны по ссылке.

Южная Корея

Южная Корея импортировала 9.6 млн тонн СПГ, что является минимумом за последние 4 квартала.

Реэкспорт СПГ Южной Корей в 3 квартале составил 273 тысяч тонн.

Детали импорта СПГ Южной Кореей доступны по ссылке.

Франция

Франция была крупнейшей страной-импортёром СПГ в Европе по итогам 3 квартала с показателем 4.5 млн тонн, что однако существенно меньше показателя 6.4 млн тонн во 2 квартале.

Франция еще больше увеличит свои импортные мощности до конца этого года - плавучее хранилище Cape Ann прибудет в Гавр на севере страны.

Реэкспорт СПГ Францией в 3 квартале составил 238 тысяч тонн.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Индия

Индия импортировала 6.0 млн тонн СПГ в 3 квартале 2023 года, что меньше показателя прошлого квартала - 6.4 млн тонн. В индийской энергетике доминирует уголь, где царит Coal of India. Однако желание улучшать местную экологию, эксплуатационные проблемы с работой угольных ТЭС и подвозом угля, растущее население побуждают правительство развивать газовую генерацию и импорт СПГ. При этом идёт оглядка на цену импортируемых ресурсов.  

Детали импорта СПГ Индией доступны по ссылке.

Тайвань (провинция Китая)

Тайвань импортировал 5.5 млн тонн, что на уровне среднего за последние кварталы показателя.

Испания

Испания импортировала 4.2 млн тонн во 3 квартале 23 года, что на 1.2 млн тонн показателя прошлого квартала.

Реэкспорт СПГ Испанией в 3 квартале составил 435 тысяч тонн.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Нидерланды

Нидерланды импортировали 3.9 млн тонн СПГ в 3 квартале, что меньше показателя 2 квартала - 4.9 млн тонн. Реэкспорт СПГ снизился с 111 тысячи тонн до 27 в рассматриваемом квартале.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Кувейт

Импорт Кувейт импортировал 2.7 млн тонн СПГ в 3 квартале, что больше показателя второго квартала - 1.9 млн тонн СПГ. Кувейт является крупнейшим импортёром среди всех среди стран Ближнего Востока.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Тайланд

Объём импорта Таиландом составил 2.3 млн тонн СПГ в рассматриваемом квартале, на уровне показателей второго квартала.

Сингапур

Сингапур импортировал 2.3 млн тонн в 3 квартале, что существенно больше показателей 2 квартала - 1.5 млн тонн СПГ.

Реэкспорт СПГ Сингапуром в 3 квартале составил 993 тысяч тонн СПГ, что существенно больше показателя 2 квартала - 602 тысячи тонн. Сингапур является ведущим энергетическим хабом для перевалки нефти, нефтепродуктов и СПГ.

Детали импорта и реэкспорта СПГ Сингапуром доступны по ссылке.

Бельгия

Бельгия импортировала 2.3 миллионов тонн СПГ в 3 квартале 2023 года, что меньше показателя второго квартала - 3.5 млн тонн. Бельгия является хабом по торговле как СПГ, так и регазифицированным природным газом. Реэкспорт СПГ Бельгией в 3 квартале составил 973 тысяч тонн СПГ. Поэтому спрос на импорт СПГ в первую очерель характеризуется ценовой динамикой и арбитражом, а не спросом непосредственно местного рынка.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Италия

Италия импортировала 2.0 млн тонн СПГ в 3 квартале, что на 1.0 млн тонн меньше показателя 2 квартала.

Также в 3 квартале были случая реэкспорта СПГ общим объёмам 78 тысяч тонн.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Пакистан

Эта многонаселённая азиатская страна (224 миллиона человек) импортировала 1.7 млн тонн СПГ, что соответствует среднему уровню импорта предыдущих кварталов. Подушевое энергопотребление энергии отстаётся на очень низком уровне и имеет высокий потенциал к росту. Но бедность населения и высокие риски для инфраструктурных проектов препятствуют росту импорта СПГ.

Египет

Египет возобновил импорт СПГ в 3 квартале - 1.1 млн тонн СПГ. Прим этом экспорт СПГ Египтом снижается и составил в 3 квартале - 519 тысяч тонн в совокупности по двум своим СПГ заводам Damietta и Idku (17% загрузка мощностей заводов). Таким образом Египет из экспортёрта стал нетто-импортёром в 3 квартале.

Польша

Польша импортировала в 3 квартале через своей единственный регазификационный терминал Свиноуйсьце 1.1 млн тонн СПГ, что на 14% меньше, чем кварталом ранее. Энергетика Польши остаётся преимущественно угольной, природный газ идёт на отопление, маневровую газовую генерацию и как сырьё для химических компаний. Сезонный низкий спрос на отопление и электроэнергию, полная заполненность небольших ПХГ, а также стагнация производства химических компаний снизила объёмы импорта. Разумно ожидать сезонный рост спроса на импорт СПГ в 4 квартале.

Детали импорта СПГ странами ЕС доступны по ссылке.

Все остальные страны импортировали менее 1 миллиона тонн СПГ за 3 квартал 2023 года. Среди них стоит отметь Великобританию и Германию. Великобритания снизила объём импорта СПГ с 4.9 млн тонн СПГ в 2 квартале до 0.9 млн тонн в 3 квартале, что естественно для неё - низкий летний уровень спроса покрывается собственной добычей, а низкие мощности ПХГ не позволяют хранить газ впрок на зиму. Германия, резко ворвавшись в 2023 году в число крупнейших импортёров снизила в 3 квартале импорт до 885 тысяч тонн СПГ по сравнению с 1140 тысячью тонн кварталом ранее по схожим причинам - достижением континентальными ПХГ своей предельной мощности. Детальная статистика экспорта по странам доступа по ссылке.

Ценовая динамика

Россия

Цены на внутренний газ в России по-прежнему являются одними из самых низких в мире, но не оказывают влияние на экспорт СПГ из России – системы добычи газа, производства и экспорта СПГ заводами «Ямал СПГ» и «Сахалинской энергией» являются технологическими независимым от Единой сети трубопроводов «Газпрома». Только среднетоннажные заводы «Новатэк» «Криогаз-Высоцк» и «Газпрома» «Портовая» потребляют сетевой газ.

ЕС

Цены на газ в 3 квартале 2023 года развернулись с годового тренда на снижения и начали рост.

Биржевые цены на газ на хабе TTF (Нидерланды) в последние 12 месяцев, долларов за тысячу кубических метров

Несмотря на существенное снижение цен на газ после энергетического кризиса в Азии в 2021 и Европе в 2022 они всё ещё находится выше долгосрочных средних значений. Газ в Европе и в мире, в среднем, по-прежнему, является очень дорогим.

Биржевые цены на газ на хабе TTF (Нидерланды) в 2010-2023 годах, долларов за тысячу кубических метров

Азия

Усреднённые котировки на сырую нефть являются основой формул долгосрочных контрактов на поставки СПГ. Цены на сырую нефть в пересчёте на энергетические единицы газа обычно является уровнем сопротивления для спотового рынка газа. Когда газ достигает этого уровня, некоторые покупатели могут перейти на сжигание нефти вместо газа, снижая спрос. В Азии три четверти поставок СПГ осуществляются именно по долгосрочным контрактам и зависят именно от котировок нефти. Дополнительно ценовые колебания сглаживаются за счёт усреднений цен всех ресурсов газа, импортируемых Китаем. Таким образом страны Восточной Азии наименее чувствительны к ценовым колебания на спотовом рынке газа.

Котировки сырой нефти марки Brent в 2021-2023 годах, долларов за баррель

США

Американские цены на газ (Henry Hub) оставались низкими в течение 3 квартала, что по-прежнему держит на высоком уровнем маржу поставок СПГ из США в Европу.

Краткий прогноз рынка СПГ в 4 квартале 2023 года - 1 квартале 2024 года (газовая зима)

Объём поставок в газовую зиму 2023-2024 ожидается на урвоне 220 миллионов тонн, что на 9 миллионов тонн больше, чем в предыдущую газовую зиму.

Китай и ЕС будут главными факторами роста спроса на СПГ в течение газовой зимы, прочие страны Азии также существенно увеличат спрос на СПГ в течение газовой зимы. Снижение спроса в ожидаемом сценарии ожидается только в Южной Кореи.

Динамика спроса на СПГ в базовом сценарии в течение газовой зимы 2023/24 по сравнению с газовой зимой 2022/23, миллионов тонн СПГ за газовую зиму, млн тонн в сумме га газовую зиму.

Ключевые факторы, которые могут привести к росту спроса на газа относительно базового сценария:

• Низкая относительно многолетней нормы температура в Восточной Азии и Европе - ключевым импортёрам СПГ.

• Возможные атаки и политические ограничения оставшегося российского трубопроводного экспорта в Европу (транзит через Украину) и Турцию (Голубой и Южный поток) и соответственно рост потребности у Европы и Турции в импорте СПГ. Однако в европейских странах и так прогнозируется загрузка регазификационных терминалах, близкая к 100%.

Ключевые факторы, которые могут привести к снижению спроса на газа относительно базового сценария:

• Высокая относительно многолетней нормы температура в Восточной Азии и Европе.

• Активный рост поставок российского газа в Среднюю Азию и транзитом через неё в Китай и, как следствие, снижение потребности Китая в импорте СПГ.

США внесут ключевой вклад в рост предложения СПГ - 7 миллионов дополнительных тонн СПГ.

Динамика предложения СПГ в базовом сценарии в течение газовой зимы 2023/24 по сравнению с газовой зимой 2022/23, миллионов тонн СПГ за газовую зиму, млн тонн в сумме га газовую зиму.

Факторы, которые могут снизить предложение СПГ на мировом рынке:

• Отсрочки ввода СПГ заводов в США

• Поломки и погодные ограничения на СПГ заводах США

• Забастовки на австралийских заводах СПГ

• Возможные будущие политические ограничения со стороны западных стран в адрес поставок российского СПГ.

Актуальная статистика импорта и экспорта СПГ в режиме реального времени с детализацией по странам и СПГ-заводам/регазификационным терминалам доступна по подписке (обращайтесь на lab@seala.ru). Актуальные новости по торговле СПГ доступны телеграмм-канале Seala https://t.me/seala_ru (подписывайтесь и участвуйте в обсуждениях).